What Is GDP? Gross Domestic Product (GDP) is the total monetary or market value of all the finished goods and services produced within a country's borders in a specific time period. As a broad measure of overall domestic production, it functions as a comprehensive scorecard of the country’s economic health. Though GDP is usually calculated on an annual basis, it can be calculated on a quarterly basis as well. In the United States, for example, the government releases an annualized GDP estimate for each quarter and also for an entire year. Most of the individual data sets will also be given in real terms, meaning that the data is adjusted for price changes, and is, therefore, net of inflation. Key Takeaways • Gross Domestic Product (GDP) is the monetary value of all finished goods and services made within a country during a specific period. • GDP provides an economic snapshot of a country, used to estimate the size of an economy and growth rate. • GDP can be calculated in three ways, using expenditures, production, or incomes. It can be adjusted for inflation and population to provide deeper insights. • Though it has limitations, GDP is a key tool to guide policymakers, investors, and businesses in strategic decision making. The Basics of GDP GDP includes all private and public consumption, government outlays, investments, additions to private inventories, paid-in construction costs, and the foreign balance of trade (exports are added, imports are subtracted). There are several types of GDP measurements: • Nominal GDP is the measurement of the raw data. • Real GDP takes into account the impact of inflation and allows comparisons of economic output from one year to the next and other comparisons over periods of time. • GDP growth rate is the increase in GDP from quarter to quarter. • GDP per capita measures GDP per person in the national populace; it is a useful way to compare GDP data between various countries. The balance of trade is one of the key components of a country's (GDP) formula. GDP increases when the total value of goods and services that domestic producers sell to foreigners exceeds the total value of foreign goods and services that domestic consumers buy, otherwise known as a trade surplus. If domestic consumers spend more on foreign products than domestic producers sell to foreign consumers —a trade deficit—then GDP decreases. 1:43 What Is GDP? GDP's Significance Calculating GDP GDP can be determined via three primary methods. All, when correctly calculated, should yield the same figure. These three approaches are often termed the expenditure approach, the output (or production) approach, and the income approach. GDP Formula Based on Spending The expenditure approach, also known as spending approach, calculates the spending by the different groups that participate in the economy. This approach can be calculated using the following formula: GDP = C + G + I + NX, or (consumption + government spending + investment + net exports). All these activities contribute to the GDP of a country. The U.S. GDP is primarily measured based on the expenditure approach. The C is private consumption expenditures or consumer spending. Consumers spend money to buy consumption goods and services, such as groceries and haircuts. Consumer spending is the biggest component of GDP, accounting for more than two-thirds of the U.S. GDP. Consumer confidence, therefore, has a very significant bearing on economic growth. A high confidence level indicates that consumers are willing to spend, while a low confidence level reflects uncertainty about the future and an unwillingness to spend. The G represents government consumption expenditure and gross investment. Governments spend money on equipment, infrastructure, and payroll. Government spending assumes particular importance as a component of GDP when consumer spending and business investment both decline sharply, as, for instance, after a recession. The I is for private domestic investment or capital expenditures. Businesses spend money to invest in their business activities (buying machinery, for instance). Business investment is a critical component of GDP since it increases productive capacity and boosts employment. NX is net exports, calculated as total exports minus total imports (NX = Exports - Imports). Goods and services that an economy makes that are exported to other countries, less the imports that are brought in, are net exports. A current account surplus boosts a nation’s GDP, while a chronic deficit is a drag on GDP. All expenditures by companies located in the country, even if they are foreign companies, are included in the calculation. GDP Based on Production The production approach is something like the reverse of the expenditure approach. Instead of measuring input costs that feed economic activity, the production approach estimates the total value of economic output and deducts costs of intermediate goods that are consumed in the process, like t

Apakah GDP Itu? Produk Domestik Bruto (PDB) adalah total nilai moneter atau pasar dari semua barang jadi dan jasa yang diproduksi di dalam perbatasan suatu negara dalam periode waktu tertentu. Sebagai ukuran luas dari produksi domestik secara keseluruhan, ini berfungsi sebagai kartu skor kesehatan ekonomi negara yang komprehensif. Meskipun PDB biasanya dihitung secara tahunan, namun juga dapat dihitung secara triwulanan. Di Amerika Serikat, misalnya, pemerintah mengeluarkan perkiraan PDB tahunan untuk setiap kuartal dan juga untuk satu tahun penuh. Sebagian besar kumpulan data individu juga akan diberikan secara riil, yang berarti bahwa data tersebut disesuaikan dengan perubahan harga, dan oleh karena itu, setelah dikurangi inflasi. Poin Penting • Produk Domestik Bruto (PDB) adalah nilai moneter dari semua barang jadi dan jasa yang dibuat dalam suatu negara selama periode tertentu. • PDB memberikan gambaran ekonomi suatu negara, digunakan untuk memperkirakan ukuran ekonomi dan tingkat pertumbuhan. • PDB dapat dihitung dengan tiga cara, menggunakan pengeluaran, produksi, atau pendapatan. Ini dapat disesuaikan dengan inflasi dan populasi untuk memberikan wawasan yang lebih dalam. • Meskipun memiliki keterbatasan, PDB adalah alat utama untuk memandu pembuat kebijakan, investor, dan bisnis dalam pengambilan keputusan strategis.Dasar-dasar PDB PDB mencakup semua konsumsi swasta dan publik, pengeluaran pemerintah, investasi, penambahan persediaan pribadi, biaya konstruksi yang dibayarkan, dan neraca perdagangan luar negeri (ekspor ditambahkan, impor dikurangi). Ada beberapa jenis pengukuran PDB: • PDB Nominal adalah pengukuran data mentah. • PDB riil memperhitungkan dampak inflasi dan memungkinkan perbandingan output ekonomi dari satu tahun ke tahun berikutnya dan perbandingan lainnya selama periode waktu tertentu. • Laju pertumbuhan PDB adalah kenaikan PDB dari triwulan ke triwulan. • PDB per kapita mengukur PDB per orang dalam populasi nasional; ini adalah cara yang berguna untuk membandingkan data PDB antara berbagai negara. Neraca perdagangan adalah salah satu komponen kunci formula (PDB) suatu negara. PDB meningkat ketika nilai total barang dan jasa yang dijual produsen dalam negeri kepada orang asing melebihi nilai total barang dan jasa asing yang dibeli konsumen dalam negeri, atau dikenal sebagai surplus perdagangan. Jika konsumen dalam negeri membelanjakan lebih banyak untuk produk luar negeri daripada yang dijual produsen dalam negeri kepada konsumen luar negeri — defisit perdagangan — maka PDB turun. 1:43 Apakah GDP Itu? Signifikansi PDB Menghitung PDB PDB dapat ditentukan melalui tiga metode utama. Semua, jika dihitung dengan benar, akan menghasilkan angka yang sama.Ketiga pendekatan ini sering disebut dengan pendekatan pengeluaran, pendekatan keluaran (atau produksi), dan pendekatan pendapatan. Formula PDB Berdasarkan Pembelanjaan Pendekatan pengeluaran, juga dikenal sebagai pendekatan pengeluaran, menghitung pengeluaran oleh berbagai kelompok yang berpartisipasi dalam perekonomian. Pendekatan ini dapat dihitung dengan menggunakan rumus berikut: PDB = C + G + I + NX, atau (konsumsi + belanja pemerintah + investasi + ekspor neto). Semua aktivitas ini berkontribusi pada PDB suatu negara. PDB A.S. terutama diukur berdasarkan pendekatan pengeluaran. C adalah pengeluaran konsumsi swasta atau belanja konsumen. Konsumen mengeluarkan uang untuk membeli barang dan jasa konsumsi, seperti bahan makanan dan potong rambut. Belanja konsumen adalah komponen terbesar dari PDB, terhitung lebih dari dua pertiga dari PDB A.S. Oleh karena itu, kepercayaan konsumen memiliki pengaruh yang sangat signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi. Tingkat kepercayaan yang tinggi menunjukkan bahwa konsumen bersedia untuk berbelanja, sedangkan tingkat kepercayaan yang rendah mencerminkan ketidakpastian tentang masa depan dan keengganan untuk berbelanja. G mewakili pengeluaran konsumsi pemerintah dan investasi bruto. Pemerintah menghabiskan uang untuk peralatan, infrastruktur, dan penggajian. Belanja pemerintah dianggap penting sebagai komponen PDB ketika belanja konsumen dan investasi bisnis menurun tajam, seperti, misalnya, setelah resesi.I untuk investasi domestik swasta atau belanja modal. Bisnis mengeluarkan uang untuk diinvestasikan dalam aktivitas bisnis mereka (membeli mesin, misalnya). Investasi bisnis adalah komponen penting dari PDB karena meningkatkan kapasitas produktif dan meningkatkan lapangan kerja. NX adalah ekspor neto, dihitung sebagai total ekspor dikurangi total impor (NX = Ekspor - Impor). Barang dan jasa yang dibuat oleh suatu perekonomian yang diekspor ke negara lain, dikurangi impor yang dibawa, merupakan ekspor neto. Surplus akun saat ini meningkatkan PDB suatu negara, sementara defisit kronis menjadi penghambat PDB. Semua pengeluaran oleh perusahaan yang berlokasi di dalam negeri, bahkan jika mereka adalah perusahaan asing, termasuk dalam penghitungan. PDB Berdasarkan Produksi Pendekatan produksi adalah kebalikan dari pendekatan pengeluaran. Alih-alih mengukur biaya input yang memberi makan aktivitas ekonomi, pendekatan produksi memperkirakan nilai total output ekonomi dan mengurangi biaya barang setengah jadi yang dikonsumsi dalam proses tersebut, seperti t